Phần 2 của Fargo lấy bối cảnh ở Luverne, Minnesota, một thị trấn nhỏ ở phía đông của Sioux Falls, South Dakota, xuyên suốt mùa đông năm 1979. Phim tập trung vào nhân vật Lou Solverson, 33 tuổi, thủ vai bởi Keith Carradine ở phần 1, một cảnh sát bang vừa hoàn thành nghĩa vụ tham chiến tại chiến tranh Việt Nam. Con gái anh ta, Molly, sắp lên 4 tuổi và vợ anh ta, cô Solverson, với số phận sẽ được tiết lộ trong phim. Phần này của phim sẽ lột tả sự bạo lực ở Sioux Falls mà Lou thường nhắc tới trong phần 1. Phần 2 sẽ chịu ảnh hưởng của ba bộ phim của anh em nhà Coen: Fargo, Miller's Crossing và The Man Who Wasn't There.