Black Bag kể về George Woodhouse, một sĩ quan tình báo Anh, được giao nhiệm vụ điều tra vụ rò rỉ phần mềm mật danh "Severus". Nghi ngờ đổ dồn vào năm đồng nghiệp, trong đó có vợ anh, Kathryn. George tổ chức một bữa tiệc tối để thẩm vấn các nghi phạm, sử dụng các trò chơi tâm lý để khai thác thông tin. Khi điều tra sâu hơn, George phát hiện ra Kathryn có liên hệ với một điệp viên Nga và sở hữu tài khoản ngân hàng ở Zurich chứa số tiền lớn. Tuy nhiên, sự thật dần hé lộ rằng âm mưu thực sự đến từ cấp trên của họ, Arthur Stieglitz, và Đại tá James Stokes, nhằm sử dụng Severus để gây bất ổn chính trị. Kathryn và George hợp tác để lật tẩy âm mưu này, dẫn đến một cuộc đối đầu căng thẳng và cái kết bất ngờ